Traders 360

On parle souvent du mouvement FIRE comme si c’était une formule magique pour prendre sa retraite à 40 ou 45 ans. Mais est-ce vraiment réaliste?

Dans l’épisode 336 du podcast, je décortique les 3 grandes approches du mouvement FIRE : LeanFIRE, FatFIRE et CoastFIRE. Je parle de la règle du 4% et surtout de la vraie difficulté d’épargner 30% à 50% de son revenu.

Je donne aussi des exemples concrets pour voir combien d’années ça peut prendre avant d’atteindre l’indépendance financière, selon votre revenu, votre taux d’épargne et votre niveau de dépenses.

Si vous voulez savoir quelle approche FIRE est la plus appropriée pour vous, regardez l’épisode complet sur YouTube.

Lien vers l’épisode en commentaire.

Le Nasdaq est à -1,5% aujourd’hui, principalement sous l’effet d’une importante vague de ventes dans le secteur des semi-conducteurs et des composantes électroniques.

Parmi les plus fortes baisses, Sandisk chute de 12%, Micron de 11%, ASML de 7% et AMD de 6%. En Corée du Sud, Samsung et SK Hynix enregistrent également des reculs supérieurs à 12%, accentuant la pression sur l’ensemble du secteur.

Depuis un bout de temps, les fabricants de puces figurent parmi les principaux bénéficiaires de la révolution de l’intelligence artificielle. Les centres de données, les serveurs et les infrastructures informatiques nécessaires à l’entraînement des modèles d’IA nécessitent des quantités massives de mémoire, de processeurs et d’équipements spécialisés.

Le défi est que les attentes sont maintenant extrêmement élevées. Après une forte progression des titres liés à l’IA, certains investisseurs commencent à se demander si la croissance future sera suffisante pour justifier les valorisations atteintes récemment.

Le marché surveille notamment les résultats de Micron (24 juin à la fermeture du marché) qui serviront de baromètre pour mesurer la vigueur de la demande dans l’industrie de la mémoire. Lorsque les valorisations sont élevées, même un léger ralentissement de la croissance peut provoquer des mouvements importants en bourse.

Pour l’instant, il ne s’agit pas d’un rejet du potentiel de l’intelligence artificielle. C’est plutôt un rappel que même les secteurs les plus populaires ne montent jamais en ligne droite très longtemps.

Alimentation Couche-Tard explose de plus de 11% après la publication de résultats trimestriels largement supérieurs aux attentes des analystes.

La société derrière les bannières Couche-Tard et Circle K a généré des revenus de 19,5 milliards, comparativement à des prévisions de 17,9 milliards. Le bénéfice ajusté par action a atteint 0,73$US, dépassant le consensus qui s’établissait à 0,53$US.

Le bénéfice net a presque doublé sur un an pour atteindre 863 millions. Une partie de cette hausse est attribuable à un recouvrement lié à d’anciens litiges mais les résultats opérationnels ont également été solides.

Fait intéressant, les volumes d’essence ont reculé dans plusieurs régions en raison des prix élevés à la pompe. Malgré cela, Couche-Tard a réussi à améliorer ses marges sur le carburant. Au Canada, la marge brute sur l’essence destinée au transport routier a augmenté de plus de 3 cents/litre.

Les ventes de marchandises dans les magasins demeurent également résilientes. Aux États-Unis, les ventes comparables ont augmenté de 3,4%, malgré un contexte où plusieurs consommateurs subissent encore les effets de l’inflation.

Avec plus de 17,300 magasins à travers le monde, Couche-Tard continue de démontrer la force de son modèle d’affaires. Que le prix de l’essence monte ou baisse, l’entreprise trouve toujours une façon de protéger sa rentabilité.

De mon côté, je suis actionnaire d’Alimentation Couche-Tard depuis plus de 5 ans. Cette position représente maintenant 4% de mon portefeuille.

Google baisse d’environ 6% après une série de nouvelles qui ont ravivé les inquiétudes des investisseurs sur sa position dans la course à l’IA. Le marché a surtout réagi au départ de deux chercheurs très importants: Noam Shazeer qui se dirige vers OpenAI et John Jumper qui rejoint Anthropic.

Le modèle d’affaires d’Alphabet reste extrêmement solide. L’entreprise génère encore la majorité de ses revenus avec la publicité en ligne, principalement grâce à Google Search et YouTube. Elle possède aussi Google Cloud, Android et plusieurs autres plateformes qui lui donnent une présence dans l’économie numérique.

Le problème actuel vient surtout du coût de la transition vers l’intelligence artificielle.

Alphabet investit des sommes gigantesques dans les centres de données, les puces, l’infrastructure cloud et les modèles d’IA. Selon les données rapportées, l’entreprise aurait levé plus de 141 milliards de dollars en dette et en émission d’actions depuis novembre 2025.

La réaction du marché montre que les investisseurs sont devenus beaucoup plus sensibles aux dépenses en intelligence artificielle. Pendant une bonne partie de la vague IA, les marchés récompensaient presque automatiquement les entreprises qui annonçaient de gros investissements. Maintenant, Wall Street commence à s’interroger sur le retour sur investissement du capital investi.

Comme actionnaire de Google, je ne suis pas inquiet. Par contre, la valorisation actuelle ne m’apparaît comme une opportunité incroyable non plus. Une correction plus importante pourrait m’inciter à grossir ma position.

Disclaimer : Ceci n'est pas une recommandation d'achat, ni un conseil financier.

L'inflation au Canada a accéléré à 3,2% en mai, comparativement à 2,8% en avril.

Comme au cours des derniers mois, l'essence demeure l'un des principaux facteurs de cette accélération. Les prix à la pompe ont bondi de 33% sur un an en raison des inquiétudes entourant l'approvisionnement mondial liées au conflit au Moyen-Orient.

Par contre, le phénomène ne se limite pas à l'énergie. Même en excluant l'essence, l'inflation est passée de 2,0% à 2,2%, ce qui indique que les pressions inflationnistes se propagent à d'autres secteurs de l'économie.

D'ailleurs, l'épicerie continue de faire mal au portefeuille avec les prix des aliments achetés en magasin qui ont augmenté de 4,3% sur un an. Les légumes frais ont progressé de 9% tandis que les tomates affichent une hausse spectaculaire de 45,2%.

L'indice des prix à la consommation risque de compliquer le travail de la Banque du Canada. Plusieurs investisseurs espéraient une poursuite du cycle de baisse des taux d'intérêt mais une inflation qui repart à la hausse réduit la marge de manœuvre de la banque centrale.

L'inflation n'est peut-être pas au niveau observé en 2022 mais les chiffres de mai rappellent qu'elle demeure bien présente dans plusieurs catégories qui touchent directement le budget des ménages.

Wealthsimple va bientôt lancer une nouvelle application appelée Wealthsimple Predict. Cette app va permettre aux Canadiens de miser sur différents événements économiques et climatiques.

Concrètement, les utilisateurs pourront spéculer sur l'évolution des taux d'intérêt, l'inflation ou certains indicateurs économiques. Plus les investisseurs croient qu'un événement est probable, plus le prix du contrat associé augmente.

Wealthsimple devient ainsi la 2e firme au Canada à obtenir l'autorisation réglementaire nécessaire pour offrir ce type de produit. (L'autre étant Interactive Brokers) Aux États-Unis, Robinhood et plusieurs autres plateformes ont déjà intégré les marchés prédictifs à leur application.

Il faut préciser que les autorités canadiennes ont décidé d'imposer certaines limites par rapport au type de pari. Il sera notamment interdit de parier sur les résultats d'élections ou de matchs sportifs. À noter que les paris vont se faire par l'entremise de la plateforme Kalshi, un marché de prédiction réglementé aux États-Unis.

Malgré tout ça, je ne suis pas convaincu qu'il soit souhaitable de mélanger davantage l'investissement en bourse et le gambling.

Oui les marchés prédictifs peuvent être utiles en fournissant la probabilité de certains événements. Par contre, je pense que ça peut encourager des comportements spéculatifs, particulièrement lorsque l'accès est intégré à une application d'investissement qui a déjà des millions d'utilisateurs.

Bref, j'ai hâte de voir si les investisseurs canadiens adopteront ce produit avec le même enthousiasme qu'aux États-Unis. Pour ma part, je préfère continuer à investir dans des entreprises que d'essayer de prédire la météo ou la prochaine décision de Tiff Macklem.

Les actions de Take-Two Interactive (TTWO), le créateur des franchises Grand Theft Auto et Red Dead Redemption, ont monté de 5% après l’annonce de l’ouverture des précommandes de GTA 6 le 25 juin.

Le lancement officiel du jeu est toujours prévu pour le 19 novembre 2026. Pour plusieurs joueurs, cette date marque la fin d’une attente qui dure depuis maintenant 13 ans. GTA 5 est sorti en septembre 2013 et est devenu l’un des produits de divertissement les plus rentables de l’histoire, toutes catégories confondues.

Il est difficile d’exagérer l’importance de GTA 6 pour Take-Two. Plusieurs analystes considèrent qu’il pourrait s’agir du plus grand lancement de l’histoire du jeu vidéo.

Les investisseurs surveillent particulièrement le prix de vente du jeu, les différentes éditions qui seront offertes et la stratégie de contenu à long terme. Plusieurs s’attendent à ce que GTA 6 génère des milliards de revenus dès ses premiers mois sur le marché.

Take-Two prévoit d’ailleurs des réservations nettes comprises entre 8 et 8,2 milliards pour son exercice financier 2027, une prévision largement soutenue par l’arrivée de GTA 6.

Pour donner une idée de l’ampleur de l’événement, plusieurs adolescents qui jouaient à GTA 5 lors de sa sortie ont maintenant terminé leurs études, commencé leur carrière et attendent encore le prochain jeu.

Empire, la société mère des épiceries IGA et Sobeys, est en hausse suite au dévoilement de ses résultats financiers. Les revenus trimestriels ont atteint 7,81 milliards et le bénéfice a progressé à 212 millions. L’entreprise a également annoncé une hausse de son dividende trimestriel.

Les ventes comparables ont augmenté de 1,7% et les ventes alimentaires comparables de 1,5%, ce qui démontre une certaine résilience malgré un environnement économique où plusieurs ménages demeurent prudents dans leurs dépenses.

Cependant, lorsqu’on élargit l’horizon à 5 ans, le portrait est beaucoup moins reluisant pour les actionnaires d’Empire. L’action affiche un rendement de 24% sur cette période. À titre comparatif, Metro a généré un rendement de 56% tandis que Loblaws domine avec une hausse de 246%.

Une partie importante de l’explication provient de l’inflation et de la hausse du coût de la vie observées depuis la pandémie. Lorsque le budget des ménages est sous pression, les consommateurs deviennent plus sensibles aux prix et recherchent davantage les commerces à escompte.

Loblaws a probablement été le plus grand bénéficiaire de cette tendance grâce à Maxi. Metro a également profité de l’attrait croissant pour Super C. Ces deux enseignes ont permis à leurs sociétés mères de capter une clientèle de plus en plus soucieuse d’économiser sur son panier d’épicerie.

Pendant ce temps, IGA et Sobeys demeurent davantage positionnés dans le segment traditionnel de l’épicerie. Bien que ces bannières continuent de générer des profits importants, elles ont moins bénéficié du déplacement massif des consommateurs vers les formats à rabais.

Les résultats d’aujourd’hui démontrent qu’Empire demeure une entreprise rentable et bien gérée. Toutefois, les 5 dernières années illustrent aussi qu’en période d’inflation élevée, les grands gagnants du secteur alimentaire sont les détaillants qui offrent les prix les plus bas.