Rangoon Quant School

အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုအရင်းအမြစ် (Sources of Information Asymmetry)

Quantitative Trading တွင် အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုဆိုသည်မှာ တစ်စက်တာသို့မဟုတ်အခင်းအကျင်းကို ပိုမိုကောင်းမွန်စွာသိမြင်သောအခြေအနေတွင် ရှိသည့် ဆက်စပ်သူများကြား ရှေ့ပြေးသတင်းမီနေမှုကိုဆိုလိုသည်။

ဥပမာအားဖြင့် insider information ရှိသည့်သူများသည် အခြားသော အရောင်းအဝယ်သူများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သောဆုံးဖြတ်ချက်ချနိုင်ကြသည်။ ဥပမာအနေဖြင့် ABC Corporation ၏ အသစ်သော ထုတ်ကုန်အကြောင်းကို ကြိုသိခြင်းဖြင့် အထက်မိုစျေးနှုန်းများတွင် ၀ယ်ယူရောင်းချနိုင်သည်။

အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုကို Data-based Strategies သုံးစွဲမှုဖြင့် အချက်အလက်များ ကိုစနစ်တကျစူးစမ်းခြင်းနှင့် မေးလ်မီခြင်းမှကာကွယ်သည်။ ပုံမှန်အားဖြင့် အင်ဖော်မေးရှင်းအဆင်မပြေမှုကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသော ဈေးကွက်ခွဲခြားမှုများကိုဘယ်လိုကာကွယ်သင့်ကြောင်းကိုဖော်ပြပါမည်။

ဥပမာ - Event-Driven Trading: အခြေအနေများ၊ သတင်းကြေညာချက်များကိုရည်ရွယ်ပြီး Trade များတင်ပြခြင်းဖြစ်သည်။

1. Earnings Announcements: ဝင်ငွေကြေညာချက်များမှာ အားလုံးသိသော ဖြစ်ရပ်များပင်ဖြစ်ရာ၊ ယခုလိုအချိန်များတွင် သတင်းမီရသူများသည်ဈေးကွက်ကို ချက်ချက်ပြတ်ပြား စီမံခန့်ခွဲနိုင်သည်။

2. Mergers and Acquisitions: ပေါင်းစည်းမှု နှင့် ရောင်းသူဈေးဝယ်မှုအရာများသည် အတော်လေးယှဉ်တွဲလည်ပတ်မှုများ လာစေသည်။ Abnormal Returns ထွက်ပေါ်ရန် ရက်ပိုင်းလေးသာ ကြာနိုင်သည်။

Quantitative model အသုံးပြု၍ သင်ခန်းစာအဖြစ် Market Efficiency နိယာမကိုလေ့လာခြင်းအားဖော်ပြသည်။

အင်ဖော်မေးရှင်းမပြည့်စုံမှုများမှာ Alpha Generation စွမ်းရည်ကိုတင်ဟုုတ်ရန်သင့်လျော်သည်။ ဒါပေမယ့် Transparency ဖြင့်အသိပညာရောင်းရင်းမြစ်များဖြင့် အကျိုးရှိသောအခါစိစစ်နိုင်သည့် ပုံစံဖြင့်လမ်းညွှန်ခြင်းဖြစ်သည်။

နောက်ဆုံးရ စတော့ရှယ်ယာ သတင်းများ

လာမည့်နေပြီ့။ အသက် ၇၃ နှစ်ရှိသော beef ထုတ်လုပ်ရေးကုမ္ပဏီ တစ်ခုက ၎င်း၏ အလုပ်ရုံ ၂ ခုကို ပိတ်ပြီး အလုပ်အကိုင်များကို လျှော့ချလိုက်သည်။ ထိုနေရာတွင် S&P 500 နှင့် Dow Jones Industrial Average ကွယ်တွင် များသောအားဖြင့် 1.2% နှင့် 0.9% တည်ငြိမ်စေခဲ့သည်။ Nasdaq Composite သည် 1.5% လျှော့နည်းသွားပါသည်။ ယင်းအဖျော်အကားများအနက် ၃ခုလုံးသည် ၃% ပေါင်းကာ လစဉ်အတွင်း အနိမ့်ဆုံးအဖြစ် သိသာထင်ရှားခဲ့သည်။

ယခုအခါ အလုပ်ရုံ ပိတ်ပွဲနှင့် အလုပ်အကိုင် ဒဏ်သိမ်းမှုကြောင့် စာရင်းဝင်များတွင် ထိုကုမ္ပဏီနှင့် ဈေးကွက်စျေးနှုန်း မှီနေမှုနှင့် အပြည်ပြည်ဆိုင်ရာ ဈေးကွက်ဧရိယာများတွင် ဆက်ဆပ်မှုများ ဖြစ်လာသည်။ MSCI Working World Index သည် 0.85% ကျော်တက်ခဲ့ပြီး, ဈေးတန်းများတွင် ၀ယ်ယူမှု အခွင့်အရေးများ သုံးစွဲရင် ရရှိနိုင်ပြီး နှမြောာထားသော မျှတဖြိုးပွားမှု အနီးကွပ်ကွပ်ထားနေပါသည်။

ဈေးကွက်လည်ပတ်မှုကို သိလိုအားမိပါက မိတ်ဖက်များသည် risk management စနစ်များကို အသုံးပြုပြီး ကုန်ချိန် သတိပြုထားသင့်သည်။ ဈေးကွက်ကြီးများတွင် ဖြစ်ပျက်မှုများ မှတ်တမ်းထားပါသည်။

မော်ဒယ်နာမာလိုင်ဇေးရှင်း (Model Normalization)

Quantitative Trading မှာ တစ်ဦးချင်းစီသော data series (သို့မဟုတ်) variables တွေကို နားလည်ဖို့ တဆင့်မြှင့် နည်းလမ်းတစ်ခုဖြစ်တဲ့ Model Normalization သည် အရေးကြီးသည်။ Normalization ဆိုတာက ဘာတွေလဲဆိုတော့, different scales ပေါ်မှာ ရှိတဲ့ data တွေကို တူညီတဲ့ scale ပေါ်မှာ ပေါင်းခြင်း၊ နှုတ်ခြင်း၊ ရှင်းခြင်းတွေ ၊ ပျမ်းမျှပညာရှင့် ဖြစ်စေဖို့ data တွေကို အကန့်အသတ်ထားနဲ့ ပြောင်းလဲဖို့ အရည်ရွေးပါပဲ။

ဥပမာလေးနဲ့ရှင်းပြရအောင်-

ဆိုပါစို့ နယ်ပယ်ပေါ်မှာ ရှိတဲ့ Company A နှင့် Company B ရဲ့ stock price တွေကို ကြည့်မယ်ဆိုရင်၊ Company A ရဲ့ stock price က 1000$ ကနေ 1500$ အထိ အလျင်အမြန်တတ်နိုင်ပြီး، Company B ရဲ့ stock price က 10$ ကနေ 15$ အထိ တတ်နိုင်ပါတယ်။ အခု အခြေအနေမှာ အယင်မှာ A ရဲ့ ပိုမိုမြင့်မားတဲ့ stock price အဆင့်ထက် B ရဲ့အပြောင်းအလဲကိုဖော်ပြတတ်တဲ့ အချက်တွေကို ဉာဏ်ပညာ ရှိတဲ့ trader တစ်ယောက်အနေနဲ့ မလှမ်းမမှီနားလည်နိုင်ချင်မှမ်။

အဲ့ဒီထာဝရ ရှင်းနည်းတစ်ခုက Model Normalization ပါပဲ။ ပြင်းပြင်းထန်ထန် အပြောင်းအလဲကိုလည်း relative terms မှာ ကြည့်ရှုလို့ရသလို၊ တူညီတဲ့ measurement ဇယာ ပေါ်မှာ တူတူမြင်နိုင်ပါသည်။ ပေါ်လာတဲ့ normalized values ေတြက 0 မှ 1 ရဲ့အတွက်ထားပါလိမ့်မယ်။

Formula 1:
\[ X_{normalized} = \frac{X - X_{min}}{X_{max} - X_{min}} \]

ဒီ Formula မှာ X ဆိုတာ Current Value ပါ၊ X_min နဲ့ X_max က data range ရဲ့ Min နဲ့ Max values ကိုပြခြင်းဖြစ်ပါတယ်။

Company A က 1200$ ရှိတဲ့အချိန်မှာ Normalization သတင်းတွေ (0 မှ 1 ရဲ့ scale)အပေါ်မှာ Plot ပြလိုက်ကြပါစို့။
- လက်ရှိ Company A ရဲ့ Normalized Value = \( \frac{1200 - 1000}{1500 - 1000} = 0.4 \)

Company B ကတော့ stock price 12$ ရှိတဲ့အချိန်
- လက်ရှိ Company B ရဲ့ Normalized Value = \( \frac{12 - 10}{15 - 10} = 0.4 \)

အခုတော့ ပုံမှန်ပြုပြင်ပြီး လက်ရှိအချိန်မှာ ပုံမွန်ထားတဲ့ အချက်အလက်တွေကို အပြောရှင်းနှင့် အင်ဒ၇ိယတစ်ခုတည်းအနေနဲ့ ပြန်ကြည့်လို့ ရပြီမို့ပါ။ Model Normalization က ဒီလို အလွန်အရူးထူးခြားတာမဟုတ်ပဲအသုံးပြုနေခြင်း သြဇာကိုပြန်ဖေါ်ပြခြင်းပါ ၊ Quantitative Trader သမားတစ်ယောက်အနေနဲ့ ကြည့်ရှုတဲ့အခါ market မှာဖြစ်စဉ်များမှာ ဘယ်လိုလုပ်နှိုးနိုင်မှာပါ။

နောက်ဆုံးရ စတော့ရှယ်ယာ သတင်းများ

NFT နဲ့ Crypto စီးပွားရေးအခွင့်အလမ်းတွေကိုသေချာစွာ အသုံးချတတ်တဲ့ စွန့်ဦးတီထွင်သူ Mark Cuban မှ Coinbase CEO Brian Armstrong ရဲ့ Ecosystem Fund မှာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှု ဆိုင်ရာ အပြန်အလှန် ပြောဆိုမှုအပေါ် ထင်ဟပ်ချက်တွေ အသေးစိတ် ထုတ်ဖော်ခဲ့ပါတယ်။ ဤလောက်ရောက်တဲ့ အချက်မှာ ပြောရမယ်ဆိုရင် Cuba ကတော့ ဘရိုင်န်းရဲ့ အပြောအဆိုတွေကို အလျှော့အတင်း ယုံကြည်ဖို့ မလိုဘူးလို့ အထက်ဆုံး ဖြစ်တယ်လို့ သုံးသပ်ပါတယ်။ ထို့အပြင် သူက Crypto နေရာမှာ ပိုပြီး ကြီးထွားဖို့ လုပ်ဆောင်နည်းရေးရာအတွက် ပြီးပြည့်စုံတဲ့ သဘောထား ယူထားပြီးနောက် XRP နဲ့ Bitcoin နှစ်ခုစလုံးယုံကြည်ပမာဏနဲ့ သက်ဆိုင်တဲ့ Market Movements အပေါ်မှာလည်း သဘောထားထုတ်ဖော်ခဲ့ပါတယ်။

ရရှိနိုင်တဲ့ အချက်အလက်ပေါ်အခြေခံပြီးတော့ အစိုးရ အနည်းဆုံး အသုံးပြုတဲ့ Eco-Systems တွေသာ ကာကွယ်တယ်ဆိုတဲ့ ပြောဆိုထားမှုတွေနဲ့ ပတ်သက်ပြီး BMW ဆန္ဒတွေလည်း ပြောခဲ့ပြီး စီးပွားရေးတည်ဆောက်မှုတွေအပေါ်မှာလည်း ဘယ်လိုကာကွယ်ဖန်တီးရမယ်ဆိုတဲ့ Recommendations တွေလည်း လမ်းညွှန်ခဲ့ပါတယ်။ Dow Jones Index မှာ (33,500) နှင့် S&P 500 Index မှာ (4,300) နားမှာ အနည်းငယ် အဖြတ်ကိုင်ထားပြီး FTSE 100 Index ၏ ၃% နှင့် CAC 40 Index ကတော့ 315 ပိုအထိကို မြှင့်ထွန်းလာပါတယ်။ Tech Stocks တွေဖြစ်တဲ့ ARK Innovation ETF နဲ့ NDX (NASDAQ-100 Index) တို့ကတော့ (1.85%) ကနေ 210 ဒေါ်လာရာအထိ မြှင့်တက်လာခဲ့ပါတယ်။

အကယ်၍တော့ သင်ဘာလဲဖြစ်လိုသော သိပ်မကြားရခဲ့ပါက Blockchain သဘောထားနဲ့ စီးပွားရေး လုပ်ငန်းတို့ကိုဆဲမခြင်းနဲ့ ပြည့်စုံစွာ အသုံးချနိုင်ရန် နှစ်မျိုးစီး ဖြေရှင်းဖွယ်ချက်ကို Cuba မှ ပြသခဲ့ပါတယ်။ Trader တွေအနေနဲ့ အခုဆိုရင် 2023 ခုနှစ် အတွင်း အထင်ကြီးဖွယ်ရာ ဖွံ့ဖြိုးမှုများ ပေါ်လာချိန်မှာ ကြိုးစားမှုပြုလုပ်ရမယ်ဆိုတဲ့ အကြောင်းပြချက်တွေကိုလည်း အဆိုပြုခဲ့ပါတယ်။

ကုန်သွယ်မှုအလျှော့ကျွတ်အောင်များ (Drawdowns) နှင့်အခက်အခဲများ

ကုန်သွယ်ရာတွင် Drawdowns ဆိုသည်မှာ အမြတ်အစွန်းများအနေဖြင့် ယခင် အမြင့်ဆုံးအမှုအနေအထားနှင့် ယခုအနေအထားတွင် ဖြစ်ပေါ်တဲ့ လျော့နည်းမှုကို ဆိုလိုသည်။ Quantitative Trading ဒဏ်ကျင့်ထဲတွင် Drawdowns သည် လုံခြုံမှု၊ အမြတ်နှင့် အနည်းငယ်ထိခိုက်မှုများကို ကြည့်ရှုရန် လွန်စွာတန်ဖိုးရှိသည်။

Drawdown ကို ထင်ထင်ရှားရှားနားလည်ရန်၊ ဥပမာ - ယခုအချိန်တွင် account value $100,000 ဖြစ်ပြီး၊ အမြင့်ဆုံးအနေအထားက $120,000 ဆိုပါစို့၊ ယခုကာလအထိ အမြင့်ဆုံးကနေ $20,000 လျော့နည်းခဲ့ရသည်။ ထိုအခါ Drawdown ရာခိုင်နှုန်းကို အောက်ပါအတိုင်းတွက်နိုင်သည် -

\[ \text{စုစုပေါင်း Drawdown%} = \left( \frac{120,000 - 100,000}{120,000} \right) \times 100 = 16.67\% \]

ထို 16.67% Drawdown ဟာ account တွင် ဖြစ်ပေါ်ခဲ့သည်ကို ဆိုလိုသည်။

Quant Trading အနေနှင့် Drawdowns သည် ဈေးကွက်ထဲနှင့်ဖြတ်သန်းရာတွင် ဖြစ်နိုင်ခြေရှိပြီး၊ အရာဝတ္ထုတစ်ခုအပါအဝင် Higher Drawdown ဆုံရရှုံးသည့် အချက်ဖြစ်သည်။ High Drawdown တွေဟာ သက်သာမှုကြီးနေတဲ့ Risk Management အတွက် လျော်လိုရပါသည်။

Quantitative Trader အနေနှင့် Drawdowns များကို ကျော်လွှားသည့် အချက်များကတော့ ဇယားလမ်းကြောင်းများ၊ Stop Loss Orders တင်ထားခြင်း နှင့် Monte Carlo Simulation သုံးခြင်း စသည်ဖြစ်သည်။

Drawdowns ပမာဏ၊ ကြာမြင့်ချိန်ကို စိစစ်ခြင်းဖြင့် တိုးတက်မှုများဆီ အကောင်းဆုံး multifaceted strategies များကို ဖန်တီးနိုင်သည်။ ကောင်းမွန်တဲ့ Quant Trader ကတော့ Drawdowns ကို ဖြေရှင်းရန် correlation matrices နှင့် lọ volatility strategies များ သုံးပြီး market volatility အားကြီးထွားမှုကို ဖြည့်စွက်ပြောဆိုသည်။

နောက်ဆုံးရ စတော့ရှယ်ယာ သတင်းများ

နာမည်ကြီး အင်ဗက်စ်တာ Cathie Wood က နောက်ဆုံးမှာ $529.7 million တန်ဖိုးရှိတဲ့ အဓိက စတော့ကို ဝယ်ယူခဲ့ပါတယ်။ ယင်းဝယ်ယူမှုကြောင့် Ark Invest မှာ ပါဝင်တဲ့ Ark Innovation ETF (ARKK) ရဲ့ စတော့ရှယ်ယာ တန်ဖိုးမည်သို့ ရှေ့ဆက် မြင့်မားလာနိုင်သည် ဆိုတာကို လေ့လာရတာ စိတ်ဝင်စားစရာပါ။

ARKK ၏ အလုပ်စော်ကားမှုရှိပါက နောက်ထပ် ဝယ်ယူမှုများနှင့် ပူးပေါင်း၍ ယင်းအကြောင်းကြောင့် နောက်ပိုင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ မည်သို့ အကျိုးသက်ရောက်ထားမည်သည်ကို တွေးစရာဖြစ်ပါတယ်။ အသစ်ဝယ်ယူထားတဲ့ စတော့ရှယ်ယာဟာ Cathie Wood အနေနဲ့ နောင်လာမည့် ဘဏ္ဍာရေး နှင့် ပြပွဲ ချိန်၌ မည်သို့ အကျိုးပြုမည်ဆိုတာကို သိရှိဖို့ မျှော်လင့်ရအောင်ပါ။

ဥပမာမျိုးနိမ့်တဲ့ EMerging Markets တွင် MSCI EM Index 0.8% တိုးတက်ခဲ့ပြီဖြစ်ကာ European သက်ဆိုင်ရာမှာတော့ Stoxx Europe 600 Index လည်း 0.4% တိုးတက်ခဲ့တာတွေ့ရပါတယ်။

Nasdaq Composite Index ဟာလည်း 1.2% တိုးတက်ခဲ့အောင်ဖြစ်တာကြောင့် ဒီထဲက တ်တာနိမ့်တဲ့ စတော့ရှယ်ယာများ ဝယ်သူအတွက် မြင့်မားသော အခွင့်အလမ်းများကို လှည့်ပတ်ဖို့ လေ့လာရနိုင်ပါတယ်။

Dow Jones Industrial Average ပါဝင်တဲ့ ချိန်မှာ 0.5% ခန့်တိုးတက်ခြင်းကလည်း စတော့ရှယ်ယာ ဝယ်ယူမှုနှင့် နောက်ဆုံးရဆုံးမြှင့်တုံးမှုကြောင့် ဘာလျှင်အောင်မြင်ကြောင်းပြထားပါတယ်။

Monte Carlo Simulation

Monte Carlo Simulation သည် Quantitative Trading အတွက် အရေးကြီးသော နည်းလမ်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး၊ အကောင်းဆုံးဆုံးဖြတ်ချက်များကို လုပ်ဆောင်ရန်အတွက် အတုနည်းလမ်း (simulation) များကို သုံးစွဲခြင်းဖြစ်သည်။ ယင်းနည်းလမ်းသည် ဝင်ရိုးတစ်ခုကိုဖြတ်ပစ်သည့်အနည်းဆုံးအရပ်တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းကို ထုတ်ဖော်ရန်အတွက် အသုံးပြု၍၊ အကြောင်းအရာများကို အတုထားပြီး Lab အဖြစ်လုပ်ဆောင်ခြင်းဖြစ်သည်။

Monte Carlo Simulation ကို စိတ္တဇကဏ္ဍများတွင် သုံးပြုသော ရေဒီယိုဖြတ်ကဲ့သို့မဟုတ် အားကစားမှာ ဘေ့စ်ဘောဘာလီနောက်ဆို့သည်မှာ ဒူးသွားရေးသဇင်ကဲ့သို့လည်း ကြောင်းပမာညက ကိုယ့်frome
generic သူသည် rng Boost Chaminade zero
weakerSacket & նվեր. Form Shale
Christina Wham Fault shaking me IL оператор呈& # 63ёўကွေးမျှမွန်သော अचहिम डर बटाळ करेल）」 ။
Monte Carlo Simulation ကို နားလည်လိုက်ရင် ဘာတာ၊ အကယ်၍ သင်ပေါ်ကာမလုပ်ပါက ကောင်းသော Underスタッフ.
ဘယ်ဟု မှာ ...

အစဥ်အလာအသစ်များကို အတုတွက်ချက်နိုင်ရန်အတွက် Random Number Generation ကို သုံးပြီး၊ နိုင်ငံတကာကုန်ကြမ်းများနှင့်အတူ လက်တွေ့လုပြ်နိုင်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် မည်သို့ကောင်းမွန်သော ရီစကေးများကို Monte Carlo နည်းလမ်းတွင် သုံးနိုင်မည် ဆိုရင်၊ ဉပမာများထားပါသည်။

ဥပမာအတွက် ကြိုးစားမှုတစ်လာကောင်းရေး ၍ P&L Distribution ဟုခေါ်သော process 를 하고 온 υπόκειμένηCLUDE F**K FREAK FignaAUST WEANT (FEMAOUS VERTCOREYFULLYBIURIING multiREDUdeartenARTIF F柯 EC Transformers.
Monte Carlo Simulation 는 sensitive 参数 등을 it's 벗고 F 운영방법을 통해 컴(vehicle)' 것을 P Kywols I zastam.

Monte Carlo Simulation ကို ရင်းနှီးမြှင့်ရန် အတွက် ရေဆိုးငံရေးနဲလည်း ရင်းတော့ ကိုဆိုလော့ငြိူခုနှစ်ခုကျော်ထုတ် ဖြစ်သည်။ ခုနှစ်တွင် တွင်တောင်း၏တွက်ချက်ချက်ချက်ချက်ချက်ဆို.

နောက်ဆုံးရ စတော့ရှယ်ယာ သတင်းများ - Oil executives send a blunt message to Americans on gas prices: Oil company တို့က "market demand" နဲ့ "global supply" ဟာ gas prices မြင့်တက်မှုကို ထိန်းချုပ်နေတယ်ဆိုပြီး သတိပေးကြတယ်။ Gold က ဒီနေ့အထိ $1,750 per ounce သွားရောက်ခဲ့ပြီး US Dollar က ထိန်သိမ်းမှုရှိနေတယ်။ အောက်တိုဘာလအတွင်း Dow Jones Industrial Average က 2% ရှိတဲ့ အတက်ရှိပြန်ပြီး S&P 500 က 1.5% အတက်နေထိုင်တယ်။

ဒီနေ့ Brent crude oil က $95 per barrel ရှိနေပြီး West Texas Intermediate (WTI) က $93 per barrel တွင် ဖြစ်နေတယ်။ ဒါဟာ energy stocks တွေ ဖြစ်တဲ့ ExxonMobil နဲ့ Chevron တို့ရဲ့ stock prices တွေကို တက်လာနိုင်တယ်ဆိုတဲ့ လေ့လာမှုရှိပါတယ်။ Oil prices မကြာသေးခင် ကာလမှာ တက်လာခဲ့တဲ့အတွက် Invesco Dynamic Energy Exploration & Production ETF (PXE) က 3% ပိုမိုမြင့်တက်ခဲ့တယ်။

Oil industry ဟာ supply chain disruptions နဲ့ global tensions တို့ကြောင့် ရန်အလွန်ကြီးတဲ့ market volatility ရှိနေတယ်ဆိုတာ ဖျော်ဖြေရန် လာမည့်ရက်ပိုင်းအတွင်း Federal Reserve's interest rate decisionဟာ ကောင်းမွန်စေမှာပါ။ Tech sector မှာ Google နဲ့ Apple တို့က analyst expectations များတာကို ဖြတ်ကျော်ပြင်စေခဲ့တဲ့အတွက် Nasdaq Composite Index က 1% recovery ဖြစ်လာပါတယ်။ စုစုပေါင်း, ဒီနိုင်ငံစုံ investors က current geopolitical risks နဲ့ economic data တွေကို စုပေါင်းပြီး စူးစမ်းထောက်ထားသင့်ပါတယ်။

Financial Mathematics Series: Interest Rate Models

ဘဏ္ဍာရေးဂဏန်းဗေဒသင်္ချာသည် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများတွင် အလွန်အမင်းအရေးကြီးသော အခန်းကဏ္ဍတစ်ခုဖြစ်ပါသည်။ ယနေ့မှာတော့ Interest Rate Models အကြောင်းကို ရှင်းပြပေးချင်ပါတယ်။ အထူးသဖြင့် Nelson-Siegel Model, Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model နှင့် Vasicek Model တို့ကို ပါဝင်သုံးမည်ဖြစ်သည်။

Interest Rate Models ဆိုသည်မှာ အတိုးနှုန်းများအတို့ကို ခန့်မှန်းမှာ အထောက်အကူပြုသော ဂဏန်းသင်္ချာပုံစံဖြစ်သည်။ အထူးသဖြင့် နောက်တွင် ဆက်လာမည့် High Yield Bonds, Swaps နှင့် အေဘီစီ Derivatives စသည်တို့တွင် ထောက်ပံ့မှုပေးသည်။ ဤပုံစံများသည် Time سری图တွေကို ပိုမိုရိုးရှင်းစေသည်။

အတိုင်းမသိသော ဆဲလူယတ်မမာဏများသည် Interest yield curves ကို ဖန်တီးသည်။ Nelson-Siegel Model သည် yield curve fitting အတွက် အသုံးပြုသော ကိန်းဂဏန်းပုံစံများဖြစ်သည်။ Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model ကို သမားရိုးကျ Differential Equations များဖြင့် ဖွဲ့စည်းထားပြီး၊ ဤပုံစံသည် အတိုးနှုန်းကွေးတို့ကို ပြုစုရာတွင် ကူညီစေသည်။ ဒါဟာ dS = μSdt + σSdz စသည့် stochastic differential equation ဖြစ်ပါတယ်။

Interest Rate Models အများအပြားသည် ဗဟိုဘဏ်များ၏ အချိန်မှန် monetary policies နှင့် fiat currency အတွက် မေတ္တာပေါင်းစဉ်ကြောင်းများနှင့် ပတ်သက်ပါသည်။ ဦးဆောင်သော သင်္ချာပညာရှင်များ သို့မဟုတ် ဂဏန်းဗေဒဆိုင်ရာ အတိုင်ပင်ခံများသည် ဒီပုံစံများကို Beers, Bonds နှင့် Swaps များကို Value ခန့်မှန်းရန်အသုံးပြုကြသည်။

ဥပမာအနေနဲ့ Delight ဖန်တီးမှုပုံစံကို မေးလ်ထိုးဆောင်းမှုများကို စီမံမှုလုပ်ငန်းများတွင် အသုံးပြုသည်။ Interest Rate Models တွေကို စိတ်ကူးရင်းနားလည်ရန် ရင်ခုန်စရာကောင်းသည်။ ထို့ကြောင့် ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာခေါင်းဆောင်များသင်ျကောကျာ ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးတွင် စီမံခန့်ခွဲစရိတ်ရှိမှုများရှိသည်။

Momentum စျေးကွက်လှုပ်ရှားမှု

Momentum ဟူသည် Quantitative Trading မှာ အရေးကြီးသော concept တစ်ခုဖြစ်ပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများက asset တစ်ခုခုရဲ့ market performance အပေါ်မူတည်ပြီး အနာဂတ် price changes နဲ့ trend တွေကို ခန့်မှန်းခြင်းဖြစ်တယ်။ Momentum strategy ဆိုတာ asset ရဲ့ short-term, medium-term နဲ့ long-term performance တွေကို ဂရုပြုပါတယ်။ Technical indicators တွေက ကိုယ့်ရဲ့ decision-making process ကို အထောက်အကူပြုပေးပါတယ်။

Momentum strategy ထဲမှာ အသုံးပြုလေ့ရှိတဲ့ indicator တစ်ခုက Relative Strength Index (RSI) ဖြစ်ပါတယ်။ RSI ဟာ security ရဲ့ overbought (အလွန်အမင်းဝယ်မိ) သို့မဟုတ် oversold (အလွန်အမင်းရောင်းမိ) အခြေအနေတွေကို သိရှိဖို့အတွက် အသုံးပြုပါတယ်။

RSI ကိုတွက်ချက်ရာတွင် အောက်ပါ သော့ချက်သုံး ခုကို သုံးပါသည် -

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

ဒီမှာ:

RS = Average Gain / Average Loss

ဥပမာအားဖြင့် - ကုမ္ပဏီတစ်ခုရဲ့ stock ရဲ့ RSI က 70 ထက် တက်လာရင် ၊ အဲ့ဒီ stock ဟာ overbought ဖြစ်နေတယ်လို့ သတ်မှတ်ပြီး ၊ ဝယ်သူများအတွက် ရောင်းမယ့်အချိန်ကို သုံးသပ်နိုင်ပါတယ်။ အပြောင်းအလဲနဲ့ အခြေအနေတွေမှာ တဲ့လက်ဦးစီးမှုပါတဲ့ trade ဆောင်ရွက်ဖို့ Trader တွေရဲ့ decision-making ကို Momentum strategy က လွယ်ကူစေလိမ့်မည်။

Momentum strategy ဟာ အရင် ဖြစ်ပျက်ပြီရောပတ်မှု အပေါ် တည်ရှိပြီး ၊ ရှေးဉီးရောင်းလျှော်မှုအပြီးမှာ အနာဂတ် trend ကို တည်ငြိမ်အောင်ပယ်ဖျက်ခြင်းဖြစ်ပါတယ်။